股权投资潮涌信托公司开启“血拼”模式

8月15讯：股权投资潮涌信托公司开启“血拼”模式

在传统信任业务收入增长乏力之下，股权投资已经是信任公司转型的一个“风口”。华宝信任日前斥资6000多万港元增持顺昌集团，这已经是华宝信任今年以来第5次加码上市公司股权。这只是信任公司的一个缩影，今年以来，多家信任公司都开启了“血拼”形式。

据不彻底统计，今年已有超出30家信任公司参加二级市场股票买入或增持。其中，华宝信任已在上半年前后买入了鑫茂科技、中钢国际、圣阳股份和五洋科技，和四川信任一道，以买入4只新股并列上半年信任公司“血拼”的榜单之首；中江信任以新进3只股票紧随其后；外贸信任、百瑞信任、五矿信任、华信信任各买入2只股票。

除过新进股票，很多信任公司对已持有的上市公司股份也陆续加码。例如此次华宝信任对顺昌集团的增持，依据港交所宣告，增持后，华宝信任持有顺昌集团股份比例将上升至5.79%，进一步稳固和提升了股东身份。

加码的背后也有着利润的驱动。今年5月，民生信任曾通过管理的民生信任聚鑫1号资金增持了天目药业股份，增持后累计占后者总股本的5%。民生信任表示，看好天目药业潜在发展机遇，希望通过增持获得上市公司股权增值带来的收益，不消除在将来12个月内持续增持天目药业股份的也许。

这类通过成立信任筹划增持上市公司股份的做法，也曾被业内人士指出，也许是上市公司缺钱，把股票抵给信任公司做融资，两边是债权债务关系。对此，格上理财研究中心研究员樊迪对北京商报记者表示，若信任公司通过成立某只信任筹划召募资金，投资上市公司股权，其本质相当于证券投资类基金，信任公司担任投资参谋的角色。在这类情形中，也存在一部分信任筹划明股实债，上市公司以出让股权的方法为其债务做担保。

而从更久远的发展来看，信任公司买入或增持上市公司股份，实际上是在深度挖掘资本市场的潜力，除过直接用资金参加二级市场外，股权投资已成为信任公司追求变革的一个新途径。中铁信任副总经理兼董事会秘书陈赤曾撰文指出，信任业应积极拓展股权投资业务，包含项目股权投资、并购投资、私募股权投资（PE）等。还有业内人士指出，跟随多条理资本市场慢慢完善，将来股权直接融资比例将进一步提升，股权投资将迎来庞大市场空间，展开真实股权投资业务成为信任公司转型的主要方向。

值得一提的是，信任公司进行股权投资的行业方向其实不是固定的。过去几年，金融股权投资为信任公司带去不菲好处，一些金融机构的股票变得很抢手，例如陕国投信任和西部信任都曾买入长安银行的股份，安信信任去年末受让泸州商业银行6.03%股份，还有很多信任公司对基金公司股份喜爱有加。

但是，在利率市场化推动、银行不良反弹等因素的影响下，金融股权投资风头有所削弱，从今年信任公司的股权投资行业分类来看，信任公司买入设备制作业和房地产业个股最多。樊迪表示，房地产和制作业属于传统周期性行业，受市场行情影响，如今市场广泛以为其股价处于被低估的状态，信任公司买入或增持也许是出于价值投资的考虑。

从投资行业的变化也能够看出，在资本市场中，瞬息万变的行情会带来较高的投资风险，所以信任公司股权投资还是稳字当头。多位业内人士表示，将来信任公司是不是会加大对上市公司的股权投资难以猜测，假如没有特殊因素影响，应当会保持如今水平。

北京商报记者 程维妙

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。