2018年6月1日星期五

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“一级市场”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件与经济数据】

重要事件：1、银保监会印发《银行业金融机构联合授信管理办法（试行）》：该办法旨在抑制多头融资、过度融资行为，有效防控企业杠杆率上升引发的信用风险。办法明确，各银监局辖内试点企业数量原则上不得少于10家，计划单列市以及经济总量较小省份不得低于5家。在3家以上银行业金融机构有融资余额，且融资余额合计在50亿元以上的企业，银行业金融机构应建立联合授信机制。对在3家以上的银行业金融机构有融资余额，且融资余额合计在20~50亿元之间的企业，银行业金融机构可自愿建立联合授信机制。

2、中国央行决定适当扩大中期借贷便利（MLF）担保品范围：新纳入中期借贷便利担保品范围的有：不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券，AA+、AA级公司信用类债券（优先接受涉及小微企业、绿色经济的债券），优质的小微企业贷款和绿色贷款。此前，MLF操作接受国债、央行票据、国开行及政策性金融债、地方政府债券、AAA级公司信用类债券等作为担保品。

经济数据：1、中国5月财新制造业PMI 51.1，预期51.2，前值51.1。

2、欧元区5月制造业PMI终值 55.5，创15个月新低，预期 55.5，初值 55.5；4月终值56.2。其中，产出分项指数为54.8，创18个月新低；未来产出分项指数62.2，创20个月新低。

【资金面】

周五，央行公开市场投放800亿资金。市场资金面前紧后松，早盘大行融出少量，部分股份制银行和规模较大的城商农商有一定缺口，中小银行和非银机构隔夜需求旺盛，有少量7天以上资金融出，价格较昨日大幅回落。午后，隔夜供给陆续增加，价格从顶格逐步回落，尾盘减点。

【一级市场】

今天上午发行3M贴现国债，发行利率为2.92%-3.00%，全场倍数、边际倍数分别为2.28、1.57。

公司债/企业债方面，周五公司债发行18四川发展小公募，5+2年，中诚信证券AAA/AAA，5.17%；发行18北京农投小公募，3+2年，中诚信证券AA/AAA，北京首都创业集团有限公司担保，5.35%；发行18泛海控股小公募，3+2年，联合信用AA+/AA+，7.55%；发行18国电电力小公募，3年，东方金诚AAA/AAA，发行结果待定；发行18中煤能源股份小公募，3+2年/15亿 5+2年，联合信用AAA/AAA，发行结果待定；周四发行的18特区建发小公募，3+2年，中诚信证券AAA/AAA，4.85%；发行18阳泉煤业小公募，3+N年，大公国际AAA/AAA，7%。

信用一级方面，今日新发9只超短融，无短融、中票、永续债发行，信用债规模共计126亿，较昨日稍有回落。18晋能SCP007,5%。18汾湖投资SCP003，6.5%。18中普天SCP001,6.5%。18京能源MTN001,4.99%。18浙能源SCP005,4.64%。

【二级市场】

除个别期限外，今日利率债市场整体小幅波动。具体来看，SKY_3M上行11BP至3%；SKY_10Y上行1BP至3.62%。

利率互换方面，挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌1个点，长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌4个点，长端平均下跌2个点。

今日信用债收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1年期稳定于4.50%。3年期收益率稳定于4.65%，5年期收益率下行1BP至4.74%。

【存单观察】

今日同业存单发行2479.8亿，余额为91549亿。发行利率多数上行，具体来看，AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为4.36%（+15bp）、4.50%（+0bp）、4.67%（+2bp）、4.74%（+2bp），3个月发行利率分别为4.46%（+1bp）、4.50%（+0bp）、4.70%（+2bp）、4.76%（+2bp），6个月发行利率分别为4.45%（+1bp）、4.50%（+1bp）、4.74%（+1bp）、4.78%（-2bp）。

【外汇市场】

周五，美国非农就业、薪资、失业率三大数据全面表现靓丽，提振市场对美联储加息的信心，美指宽幅震荡上行；英国计划在脱欧后给予北爱尔兰英国和欧盟的双重身份，如果该提议得到通过，脱欧不确定性有望减少，将对英镑起到提振作用。6月1日，人民币兑美元今日中间价上行66个基点，达到6.4078；人民币兑美元即期闭市时报6.4169，较上一交易日下行159个基点；截至北京时间18点，美元指数报于93.95，较前一收盘价下跌0.04%；欧元兑美元上行0.11%，报1.1706；英镑兑美元上行0.04%，报1.3303；美元兑日元上行0.41%，报109.27；澳元兑美元下行0.32%，报0.7544。 (完）

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