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短债基金迎“小阳春”博时安盈四大优势引关注

http://www.041799.com|时间:2018-09-14 16:58|责任编辑:张璠|来源: 中国网

Wind数据显示,今年一季度,货币基金平均7日年化收益率为4.21%,此后则一路下行,二季度货币基金平均7日年化收益率降至3.92%,且仍在持续走低,截至9月10日,当前货币市场基金的今年以来收益率仅为2.63%。与此相对应,短债型基金今年以来平均净值增长率为2.91%,迎来了一波“小阳春”行情。

什么是短债型基金?

近期受市场追捧的短债基金并不是新生事物,而在国内已经发展了12年有余,所谓短债型基金是一种短期纯债型基金,不投资股票等权益类资产,投资的固收类资产也以流动性较好,剩余期限在1-3年以内的中短期债券为主。

总结来看,短债型基金的优点较为突出:第一,中短债基金投资限制少于货币基金,可获取的收益空间也更高;其次,短债基金可使用更大杠杆比例,传统货基杠杆仅为1.2倍,中端债基金杠杆可达1.4倍,可较大程度利用价差赚取一定收益;第三,投资组合剩余期限更灵活,既可投资流动性较强的短端资产,也可投资于剩余期限在(1-3)年内的债券,而普通货币基金的投资剩余期限为120天;第四,申赎便捷,开放运作,投资者可灵活投资,提高资金效率。

短债基金平均净值增长率为2.91% 优于货币基金

今年以来,权益市场低位震荡,偏股型基金平均净值跌幅接近18%,相比之下,调整许久的债市因此迎来了一波“小阳春”行情。截至8月31日,全市场近两千只债基年内平均收益率为2.47%。(来源:wind/20180911)

具体到短债型基金产品,银河数据显示,今年以来可统计的46只短债基金平均净值增长率为2.91%,同期可统计的311只货币市场基金的平均净值增长率为2.65%,整体来看,短债基金的平均净值增长率好于货币市场基金。

从回撤控制角度来看,截止到9月10日,短期纯债型基金指数今年以来最大回撤仅为0.14%,净值回撤相对较小,对于银行理财型产品的投资者而言,其投资吸引力凸显,这或是短债型基金今年以来受到资金涌入的原因。(来源:银河证券/20180910)

Wind数据显示,二季度短债基金规模出现大幅上升,截至今年一季度末,短债基金份额为72亿份,而截止9月5日,短债基金份额达到220亿份,份额增幅近200%。

对于风险承受能力较低、希望获得稳健收益的投资者而言,或可积极关注博时安盈短期纯债型基金(基金代码:A00084 C00085)。

具体来看,博时安盈具有以下四方面的优势。首先,纯正债性。博时安盈不投股票一二级市场,保持了债券基金的纯债特性,是低风险、稳健收益投资者的良好选择。其次,稀缺产品。博时安盈是国内少有的以短期融资券、超短期融资券等为主要投资标的的主动管理型债券基金。由于短融投资准入门槛比较高。普通投资者可通过投资博时安盈债券基金间接投资短期融资券市场。再次,短融配置。短融具有融资成本低,收益相对稳定等特点,受到市场欢迎。根据基金合同规定,博时安盈对短期融资券和超级短期融资券的投资比例不低于基金资产的60%。最后,费率优惠。博时安盈C类份额的申购费率为零,如果投资者的持有期大于7天,该基金还免赎回费。

博时固定收益投资团队目前是业内最大的买方债券投资团队,2015年度、2016年度连续两年斩获固定收益投资金牛基金公司,稳定而资历深厚的团队,多年来为同业所艳羡,截至2017年末,博时固定收益投资团队32人,硕博比例87.5%,国内债券市场投资人员20人,海外债券市场投资人员4人。核心投资团队成员平均从业年限超过9.4年。银河数据显示,截止到2018年二季度末,博时旗下管理的公募固收产品规模近1900亿元。

基金投资需谨慎

短债基金迎“小阳春”博时安盈四大优势引关注

博时安盈业绩走势图 数据来源:博时基金/20180910

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